Crédito amplo cresce alto mesmo com desaceleração, diz Comef do BC

O Comitê de Estabilidade Financeira (Comef) do Banco Central (BC) informou nesta quarta-feira, 27, que, apesar da desaceleração recente, o crédito amplo continua crescendo em ritmo elevado, mesmo com uma política de juros básicos mais restritiva e o alto endividamento de famílias e empresas.

Os sinais de diminuição no ritmo do crédito estão mais claros, porém o crescimento permanece historicamente alto. Essa redução é esperada e condiz com as condições financeiras mais difíceis e o menor crescimento da economia. No crédito para pessoas físicas, houve queda em todas as modalidades, exceto no crédito não consignado. Para empresas, o crédito bancário desacelerou para todos os portes, exceto para as médias.

Na semana passada, o colegiado manteve em 0% o Adicional Contracíclico de Capital Principal do Brasil, um mecanismo que ajuda a ajustar o capital em ciclos de expansão e contração do crédito, funcionando como proteção contra riscos sistêmicos.

O Comef destacou que os riscos para micro, pequenas e médias empresas aumentaram e devem seguir pressionados no curto prazo. Para as famílias, as modalidades de crédito com maior risco ainda crescem mais rápido do que as de menor risco, enquanto os ativos inadimplentes também crescem, especialmente no crédito rural.

O colegiado chamou atenção para o elevado endividamento das famílias, que compromete uma parcela maior da renda, influenciado pelas altas taxas de juros e pelo aumento do uso de modalidades de crédito mais caras.

Apesar de desacelerado pelo segundo trimestre seguido, o mercado de capitais continua crescendo em ritmo muito superior ao do crédito bancário, fato que exige cautela e atenção no segmento de crédito, segundo o Comitê.

Os fundos de crédito privado mantêm captação líquida positiva, com maior demanda por títulos de crédito privado e oferta reduzida, o que ajuda a manter os spreads baixos. Ainda assim, o mercado diferencia o risco entre emissores, e testes indicam que o risco de liquidez nesses fundos permanece baixo.