Medo fiscal e político no Brasil freia avanço do Ibovespa

A preocupação com a situação fiscal e o cenário político no Brasil, junto com a queda do petróleo e das bolsas em Nova York, tem dificultado a valorização do Ibovespa, mesmo com o minério de ferro e a maioria das bolsas americanas em alta. Nos Estados Unidos, foram divulgados dados atrasados, como vendas no varejo e o índice de inflação ao produtor (PPI), apontando para atividade econômica e inflação mais fracas. Isso aumenta as expectativas de que o Federal Reserve (Fed) poderá reduzir os juros novamente em dezembro.

As commodities apresentam sinais divergentes, complicando a definição do rumo do principal índice da B3. O petróleo caiu cerca de 2%, enquanto o minério de ferro subiu 0,51% em Dalian, China.

A baixa do petróleo está ligada a um possível acordo de paz entre Rússia e Ucrânia, o que pode levar ao aumento da oferta do produto. As ações da Petrobras seguem em queda, próximas a 1%. Os papéis do setor de metais também apresentam queda, embora as ações da Vale tenham registrado alta de 0,91%, assim como a maioria das ações dos grandes bancos.

Pedro Moreira, sócio da One Investimentos, destaca que o fluxo de capital estrangeiro tem sustentado o Ibovespa, numa expectativa de queda da taxa Selic. Além disso, os receios sobre empresas de Inteligência Artificial nos EUA levam investidores a preferir mercados emergentes como o brasileiro.

No cenário interno, persiste a cautela devido a preocupações fiscais renovadas, principalmente diante da expectativa de avanços da chamada pauta-bomba no Senado. O mercado também acompanha a audiência do presidente do Banco Central, Gabriel Galípolo, na Comissão de Assuntos Econômicos (CAE) do Senado.

O diretor de Política Monetária do Banco Central, Nilton David, em evento em São Paulo, reafirmou o compromisso da instituição em manter a inflação sob controle e que o ciclo de alta da Selic chegou ao fim, destacando que agora o importante é definir o momento para iniciar o corte de juros.

No âmbito fiscal, o Projeto de Lei Complementar (PLP) que regulamenta a aposentadoria especial para agentes comunitários de saúde e de combate a endemias pode causar um impacto superior a R$ 20 bilhões em uma década. O secretário-executivo do Ministério da Fazenda, Dario Durigan, afirmou que o PLP teria um impacto significativo nas contas públicas.

Apesar das tentativas de barrar o avanço do PLP, a equipe econômica acredita que o texto provavelmente será aprovado no Senado. A discussão sobre o PLP ganhou força após o anúncio do advogado-geral da União, Jorge Messias, para uma vaga no Supremo Tribunal Federal (STF). O presidente do Senado, Davi Alcolumbre, defendia a nomeação do senador Rodrigo Pacheco.

Conforme destaca o economista sênior da Tendências Consultoria, Silvio Campos Neto, a proposta representaria um impacto negativo significativo nas finanças públicas e pode ser contestada judicialmente, ressaltando a frágil situação fiscal do país, o que reduz parte do otimismo recente no mercado local.

Investidores também analisam o resultado do setor externo referente a outubro, que registrou déficit de US$ 5,121 bilhões na conta corrente, menor do que o de setembro (US$ 9,821 bilhões) e o menor para meses de outubro desde 2022. O valor ficou acima da mediana esperada de US$ 4,550 bilhões. A entrada líquida de Investimentos Diretos no País alcançou US$ 10,937 bilhões, superando o teto das estimativas, que era de US$ 8 bilhões.

O mercado observa ainda uma pesquisa eleitoral que mostra vantagem do presidente Luiz Inácio Lula da Silva para as eleições presidenciais de 2026, fator que causa desconforto entre investidores que avaliam negativamente o petista. O estrategista-chefe do Grupo Laatus, Jefferson Laatus, comentou que a alta do Ibovespa na máxima do dia, 156.373,21 pontos, não faz sentido diante do conflito político entre o Congresso e o Executivo.

Por volta das 11h47, o índice da B3 recuava 0,15%, a 155.037,73 pontos, enquanto as bolsas em Nova York apresentavam queda generalizada.

No fechamento do dia anterior, o Ibovespa subiu 0,33%, alcançando 155.277,56 pontos.