Ibovespa sobe com exterior após payroll nos EUA; leitura cautelosa de IPCA limita alta

Os índices acionários do ocidente mostraram um viés positivo, assim como o petróleo, que avançou cerca de 1,60%, mas isso não foi suficiente para impulsionar fortemente o Ibovespa. O índice abriu operando de forma contida, influenciado pelo Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) de dezembro e a projeção para o encerramento de 2025. Por outro lado, o recuo de 0,73% no preço do minério de ferro impactou negativamente as ações do setor metálico. Além do IPCA, o mercado acompanha atentamente o relatório oficial de empregos dos Estados Unidos, o payroll, divulgado às 10h30.

O noticiário que envolve aspectos corporativos e geopolíticos, como a situação na Venezuela e a aprovação do acordo comercial entre a União Europeia e o Mercosul durante a manhã, mantém o interesse dos investidores. Outro ponto de destaque é o tarifário dos EUA, que aguarda uma decisão da Suprema Corte americana sobre a política de tarifas do governo do ex-presidente Donald Trump.

No segmento empresarial, as companhias Rio Tinto e Glencore anunciaram a intenção de estudar uma fusão que poderia formar a maior mineradora do mundo, avaliada em mais de US$ 260 bilhões, levando a valorização das ações de mineração na Europa.

Hoje, o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) informou que o IPCA de dezembro subiu 0,33%, conforme a mediana das expectativas, após um aumento de 0,18% em novembro. Para o ano todo, a inflação fechou em 4,26%, praticamente alinhada à mediana de 4,27%, ainda dentro da meta máxima de 4,50%. As medidas mais puras do núcleo do índice mostraram aceleração, conforme análise realizada pelo BV. Esses dados não indicam alterações significativas na expectativa de manutenção da taxa Selic em 15% ao ano na próxima reunião do Comitê de Política Monetária (Copom), embora haja divergências entre economistas sobre o início do ciclo de redução da taxa.

Para o economista-chefe da Ativa Investimentos, Étore Sanchez, o resultado do IPCA de dezembro não causou surpresas relevantes e, por isso, provavelmente não terá impactos significativos na política monetária. A Ativa mantém a previsão de queda na taxa Selic iniciando em abril, com expectativa de IPCA encerrando 2026 em 4%.

Já Ricardo Trevisan, CEO da Gravus Capital, considera o resultado do IPCA uma boa notícia, porém que precisa ser analisado com atenção. Segundo ele, o número global ainda esconde pressões nos preços dos serviços, que são o principal ponto de vigilância do Copom.

Em relação ao payroll americano, a criação líquida de empregos em dezembro atingiu 50 mil vagas, abaixo da previsão de 60 mil. A taxa de desemprego caiu para 4,4%, ante 4,5% em novembro, contrariando a expectativa de manutenção no mesmo patamar. O salário médio por hora subiu 0,33%, ou US$ 0,12, alcançando US$ 37,02 no período.

Segundo Rafael Yamano, economista sênior da SulAmérica Investimentos, os dados de emprego nos EUA são contraditórios: a oferta de vagas ficou aquém do esperado, enquanto a queda na taxa de desemprego foi mais acentuada que o consenso. Ele explica que, atualmente, o dado da taxa de desemprego é mais relevante para o mercado, diante das incertezas sobre o fluxo migratório e seu impacto sobre o equilíbrio do payroll.

Após a divulgação, o Ibovespa atingiu uma sequência de altas, alcançando máxima de 0,64% aos 163.987,16 pontos, tendo iniciado o dia em 162.938,15 pontos e registrado mínima em 162.637,86 pontos (-0,18%). Posteriormente, desacelerou o ritmo, ficando com alta de 0,35%, aos 163.491,23 pontos, às 11h22.

No setor de commodities, as ações da Vale recuaram 1,12%, enquanto a Petrobrás PN subiu 0,13% e as ordinárias caíram 0,25%. Algumas empresas mais sensíveis ao ciclo econômico tiveram valorização, como Cogna (3,95%) e Vivara (3,43%).

Na véspera, o índice Bovespa terminou o dia em alta de 0,59%, chegando ao nível máximo de 162.936,48 pontos.