Unilever junta alimentos à McCormick em acordo de US$ 44,8 bi

A Unilever anunciou nesta terça-feira, 31, que unirá sua divisão de alimentos, Unilever Foods, com a empresa McCormick, formando uma nova grande empresa global no setor, avaliada em US$ 65,8 bilhões. O valor da união para a divisão de alimentos da Unilever é de US$ 44,8 bilhões, com receita registrada de 10,73 bilhões de euros (US$ 12,34 bilhões) em 2025.

Conforme o acordo, aprovado por unanimidade pelos conselhos das duas companhias, a Unilever receberá US$ 15,7 bilhões em dinheiro.

Essa operação será realizada por meio da estratégia conhecida como “Reverse Morris Trust”, uma tática de fusão e aquisição (M&A) nos Estados Unidos que permite à empresa vender uma subsidiária ou divisão de ativos sem a incidência de impostos corporativos, dispensando a aprovação dos acionistas da Unilever. A conclusão da operação está prevista para meados de 2027, dependendo da aprovação dos acionistas da McCormick.

A nova entidade criada terá uma receita anual aproximada de US$ 20 bilhões e será conduzida pelo atual CEO e CFO da McCormick, contando também com a liderança da alta gestão da Unilever Foods. Estima-se que esta fusão possibilite uma economia anual de custos da ordem de US$ 600 milhões. A Unilever manterá 65% da participação na nova companhia, sendo que seus acionistas deterão 55,1% do capital total (considerando base totalmente diluída), além de possuir diretamente uma fatia de 9,9%, que será vendida gradualmente ao longo do tempo.

Esse movimento consolida a transformação da Unilever em uma empresa focada exclusivamente no setor de Higiene e Cuidados Pessoais (HPC). Após o desmembramento, a companhia irá concentrar suas operações nas áreas de Beleza, Bem-estar, Cuidados Pessoais e Cuidados com o Lar. Os recursos obtidos em dinheiro serão utilizados para redução de dívidas, custos de separação, impostos e para um programa de recompra de ações avaliado em 6 bilhões de euros (US$ 6,90 bilhões), previsto para ser executado entre 2026 e 2029.

A empresa reafirmou suas metas financeiras para o médio prazo, prevendo um crescimento moderado de vendas e uma expansão de volume de pelo menos 2%. Também projeta uma melhora leve na margem operacional e definiu um índice de distribuição de dividendos (payout) de 60%. Os custos excepcionais associados à separação estão estimados entre 400 e 500 milhões de euros (US$ 460 a 575 milhões), além de gastos de reestruturação previstos de 500 milhões de euros (US$ 575 milhões) entre 2027 e 2029.