ibovespa sobe com alívio nos juros após petróleo voltar a níveis anteriores ao conflito

O índice Ibovespa atingiu sucessivas máximas na tarde desta sexta-feira (26), chegando a recuperar as perdas acumuladas no mês de junho, diferenciando-se do desempenho negativo observado na Bolsa de Nova York. O preço do petróleo Brent retornou aos patamares anteriores ao conflito, enquanto o WTI encerrou o pregão abaixo dos US$ 70 por barril, reforçando a percepção de menor pressão inflacionária e elevando as expectativas de que o Comitê de Política Monetária (Copom) pode realizar ao menos mais um corte de 0,25 ponto percentual na taxa Selic.

Especialistas em renda variável destacam que algumas ações apresentam múltiplos Preço por Lucro (P/L) ainda atrativos, situando-se abaixo das médias histórica e global, o que pode ser um fator para o retorno do investimento estrangeiro ao mercado brasileiro.

A crescente convicção de que o Copom não descartou o fim dos cortes de juros vem se fortalecendo desde quinta-feira, impulsionada pelos dados do IPCA-15 de junho, que ficaram abaixo do esperado e apresentaram uma composição favorável. Durante a coletiva do Relatório de Política Monetária (RPM), o colegiado evitou fornecer previsões específicas, adotando um tom menos rígido do que o esperado pelos operadores.

O Ibovespa fechou em alta de 0,76%, aos 173.295,14 pontos, acumulando ganho semanal de 2,95% e valorização anual de 7,55%, com a queda mensal de junho reduzida para 0,28%. O volume financeiro operado chegou a R$ 23,7 bilhões, com o índice oscilando entre uma mínima de 171.123,94 pontos, queda de 0,50% pela manhã, e uma máxima de 173.964,94 pontos, alta de 1,15%, à tarde.

Após sucessivas altas, especialmente puxadas por grandes bancos, os ganhos do mercado acionário brasileiro foram limitados pela queda superior a 1% nas ações da Petrobras, acompanhando a queda dos preços das commodities, assim como pelas perdas nos setores de mineração e siderurgia, que não refletiram a alta do minério de ferro.

Bruno Perri, economista-chefe e sócio-fundador da Forum Investimentos, atribui o desempenho positivo da Bolsa não só ao dia, mas à semana inteira, à percepção de que o mercado acionário brasileiro está barato e com múltiplos atrativos, fator que contribui para atrair o capital estrangeiro.

Bruna Centeno, sócia advisor da Blue3 Investimentos, observa que a sinalização de empresas globais como Apple e Microsoft em aumentar preços devido à escassez de chips de memória, bem como relatos sobre possível adiamento do IPO da OpenAI, têm levado os mercados internacionais a enxergar o Brasil como uma alternativa atraente, especialmente após o recente interesse em empresas de tecnologia.

Ela ressalta que o Brasil oferece um ambiente relativamente mais estável e, considerando a taxa de juros atual, a Bolsa permanece com preços atrativos, o que promove o retorno dos investidores estrangeiros, que atualmente focam principalmente no setor bancário.

Além disso, Bruno Perri menciona que houve um ajuste para baixo na curva de juros, o que melhora o cenário para o retorno requerido pelos investidores para compra de ações. A melhoria nos dados do IPCA-15 e a redução dos preços do petróleo Brent ao nível pré-conflito entre EUA e Irã têm potencial efeito desinflacionário, o que abre espaço para maior entrada de capital em mercados emergentes.

O petróleo encerrou em baixa acumulando recuo próximo de 10% na semana, impactado pela normalização do tráfego marítimo no Estreito de Ormuz e pelo aumento da oferta iraniana no mercado global.

Internacionalmente, houve anúncios sobre avanço em um possível acordo entre Estados Unidos, Israel e Líbano para encerrar o conflito entre israelenses e o Hezbollah, mas o presidente Donald Trump criticou recentes ataques do Irã na região.

No âmbito doméstico, Bruna Sene, analista de renda variável da Rico, lembra que o IPCA-15 do mês ficou abaixo das expectativas, e a comunicação do Banco Central sugere que o ciclo de afrouxamento monetário pode ser retomado futuramente, dependendo dos dados econômicos futuros.

No cenário microeconômico, destaca-se a valorização ampla do setor financeiro, tradicionalmente atrativo para investidores estrangeiros, com ações do Bradesco ON subindo 1,82%. O desempenho positivo do Ibovespa concentrou-se em ações cíclicas, como Totvs (5,63%) e Lojas Renner (3,10%).